91快牛中行的2025答卷：从这些指标看服务实体经济的底色

　　2026年3月30日，中国银行（股票代码SH：601988；HK：3988）公布了2025年经营业绩。截至2025年末，实现资产总额38.36万亿元，比上年末增长9.40%。2025年，集团实现营业收入6，599亿元，同比增长4.28%，保持稳步增长。实现税后利润2，579亿元，同比增长2.06%，增速较前三季度进一步提升。

　　在年报中，几项关键数据引人注目：截至2025年末，境内人民币贷款新增1.81万亿元，增幅9.90%。其中境内制造业贷款余额3.50万亿元，比上年末增长17.18%，制造业中长期贷款余额1.50万亿元，比上年末增长15.28%。战略新兴产业贷款余额3.23万亿元，比上年末增长30.59%。充分体现出中国银行支持建设现代化产业体系，引领发展新质生产力方面的卓越成效。

　　在年度业绩发布会上，中国银行行长张辉表示，2025年中国银行实现经营成果稳中有进、进中提质，经营业绩达到了预期目标，为广大股东带来稳定良好回报。

　　详细拆解这份答卷的数据，我们来看这家国有大行如何作为服务实体经济的“主力军”进行战略擘画，如何作为“塑造者”展现全球视野，以及如何作为“滴灌者”进行精准发力。

　　以国有大行担当做服务实体经济的“主力军”

　　从年度数据来看，2025年中国银行经营运行稳中向好，财务效益稳中有进。集团实现营业收入6，599亿元，同比增长4.28%。实现税后利润2，579亿元、本行股东应享税后利润2，430亿元，同比增长2.06%、2.18%，增速较前三季度进一步提升。集团净息差1.26%，三季度以来保持稳定。成本收入比27.84%，同比下降0.93个百分点，投入产出效率提升。

　　在银行的主营业务中，中国银行在2025年的贷款增速颇为亮眼。截至2025年末，境内人民币贷款新增1.81万亿元，增幅9.90%。

　　贷款总额变化的背后，是中国银行以服务国家战略和实体经济为目标，以“五篇大文章”为抓手，将金融资源精准引向实体经济的重点领域与薄弱环节。现代化产业体系和新质生产力，正是当前经济高质量发展的主要载体和方向。

　　截至2025年末，境内制造业贷款余额3.50万亿元，比上年末增长17.18%，制造业中长期贷款余额1.50万亿元，比上年末增长15.28%。战略新兴产业贷款余额3.23万亿元，比上年末增长30.59%。率先发布支持人工智能产业链发展行动方案，与4，460家人工智能产业链核心企业建立合作，授信余额5，456亿元，为产业链提供综合金融服务1，235亿元。设立28只AIC股权投资基金、10只科创母基金，认缴规模合计234亿元、167亿元。

　　从新增贷款的行业分布来看，科技贷款、绿色贷款等重点领域增速领先。推出的“中银科创贯通式客户培育计划”，为17.18万家企业提供4.82万亿元科技贷款支持，综合化服务累计供给超过8，900亿元。绿色贷款余额超过4.96万亿元，比上年末同口径增长27.83%，占比超过20%；承销境内、境外绿色债券发行规模分别保持中资同业市场首位。普惠型小微企业贷款余额突破2.77万亿元，比上年末增长21.52%；为超过5.77万户国家级、省级“专精特新”中小企业提供贷款超8，200亿元，授信余额、覆盖率同业领先。涉农贷款规模持续增长，普惠型涉农贷款增速高于本行各项贷款平均增速。养老产业贷款规模实现两位数增长，全面服务多层次、多支柱养老保险体系。数字经济产业贷款余额超8，800亿元，比上年末增长7.62%。民营企业贷款余额5.23万亿元，比上年末新增8，117亿元，增幅18.35%，同比实现多增。

　　从传统产业升级到人工智能产业链，从培育壮大新兴产业到绿色化科技化发展，中国银行寓自身发展于服务现代化产业体系建设中，不断创新金融产品、优化金融服务，担当壮大实体经济中的“主力军”。

　　以特色金融优势做支持全球布局的“排头兵”

　　近年来，中国企业加快全球布局，从新能源到智能制造、从绿色发展到数字经济、从贸易往来到对外投资，新一轮“走出去”浪潮逐步形成。作为外贸金融服务主渠道银行，中国银行持续创新服务模式，为民营企业、全球化布局提供跨境结算和融资便利。

　　张辉表示，面对百年未有之大变局的机遇和挑战，作为中国唯一一家全球化经营百年的银行，中行也有责任、有信心、有能力把“全球化的金字招牌”打造成业绩支柱。

　　具体来看，2025年，中国银行着力提升全球布局能力和国际竞争力，强化顶层设计引领，推动实施并动态优化境外机构“一行一策”发展策略，深耕细作海外市场，境外机构市场竞争力不断增强。中行境外机构覆盖64个国家和地区，其中45个在“一带一路”国家和地区。在上海、香港国际金融中心发展中，具有显著的先发优势，自有境外机构的国别覆盖率，居全球第二，中国第一。

　　面对外部环境的不确定性，中国银行强化“稳外贸”金融供给方面的数据表现突出：境内机构办理国际结算量超4.45万亿美元、跨境人民币结算量17.70万亿元，分别同比增长9.56%、9.43%，稳居同业首位，涉外单证及保函领先优势进一步巩固。外贸新业态业务规模持续扩大，完善“全链条支持、全球化响应”的跨境电商综合服务体系，全年跨境电商结算业务规模达1.18万亿元，同比增长45.07%，保持市场领先。助力企业打通在岸和离岸资金通道，跨境资金池数量、交易量保持市场领先。

　　不仅积极服务“走出去”，中国银行也为“引进来”同步发力。为高效护航企业出海，把香港作为金融服务企业出海的核心枢纽，提供覆盖“投资-建设-运营”全生命周期的金融解决方案。

　　随着人民币国际化步伐加快，中国银行大力推动人民币国际使用。持续支持扩大CIPS全球网络覆盖面，CIPS直参行数量46家、拓展间参行700余家，目前中国人民银行授予人民币清算行总数增至18家，均继续保持同业第一。熊猫债、离岸人民币债券等业务继续保持市场领先。

　　2025年，中国银行境外机构资产总额、税前利润贡献度分别增至22.18%、27.99%。全球化依然是中国银行发展战略的核心和首要任务。依托全球化优势，中国银行助推国产飞机、中国高铁、中国船舶、国产汽车“出海”发展，通过银团贷款、跨境并购、结构化融资、跨境结算、全球现金管理等综合化融资融智服务，为企业在全球竞争中占据战略高地提供强力金融支撑。

　　国家“十五五”规划纲要中明确提出要继续坚持扩大高水平对外开放。张辉表示，中行在全球化业务上呈现机构网络遍布全球、客户基础牢固坚实、跨境业务领先同业、海外风控稳健有力、人才队伍实力过硬五大优势。展望未来，中国银行全球化战略将面临更加广阔的发展机遇，2026年，中国银行有信心把握战略机遇、应对各种风险挑战，推动全球化业务继续保持良好发展势头。

　　以金融服务温度做高质量发展的“先行者”

　　中国银行坚持统筹高质量发展和高水平安全，不断增强合规意识和风险意识，持续防范化解重点领域风险，牢牢守住不发生系统性风险底线。

　　不良贷款率进一步压降、风险抵补能力进一步提升。截至2025年末，集团不良贷款率1.23%，较年初下降0.02个百分点；拨备覆盖率200.37%，资本充足率18.85%，风险抵补合理充足。强化内控合规管理质效。健全内控案防管理机制，全链条防控案件风险。

　　风险管理能力铸造了稳健的根基，中国银行持续深化改革创新，增强经营活力和韧性，坚持把金融为民工作落到实处，围绕支持促进就业创业、构筑健康中国、推进基本公共服务均等化领域重点工作，以实干担当书写了一份温暖厚重的民生答卷。

　　对于扩大内需战略，中国银行发挥特色优势，以金融之力服务扩内需、促消费。2025年，大力支持“两新”“两重”项目投资，设备更新贷款余额超1，500亿元。积极落实财政贴息等金融政策要求，推动政策红利惠及消费者，全年为53万客户申请消费贷款贴息，累计贴息金额307万元。促进商品消费扩容升级，境内个人消费贷款余额增长28.35%。提升外籍人士来华支付消费便利化水平，外卡收单交易额同比增长75.73%，办理境外来华人士离境退税笔数同比增速超150%。联动头部电商，支持“以旧换新”“国补”政策落地，借贷记卡快捷支付交易额超8万亿元。

　　中国银行积极响应国家的战略部署，将提振消费、扩内需作为全行重点任务，体系化布局，提升金融服务质效，从供需两端协同发力，既强化消费领域的金融供给，又夯实居民收入基础和消费信心，让大家好赚钱、花好钱。

　　不管是2025年4.28%的营收增速，还是在战略新兴产业贷款、绿色贷款等细分领域贷款指标的增长，这份年报中既有底气、有实力，也有韧性和潜力，体现出这家国有大行的经营发展底蕴。中国银行的商业价值与社会价值同生共长，获得市场和股东广泛认可：债券发行及承销、结算清算、资产托管、财富管理、私人银行、外汇交易等领域屡获殊荣，各项国际评级继续处于中资同业最高水平。2025年年内完成2024年度末期和2025年中期分红，每股派息金额合计0.2310元。连续四年为股东实现双位数股票投资收益率。

　　策马赴新程，奋进谱新篇。中国银行董事长葛海蛟在年报中致辞中表示，中国银行将拿出跃马扬鞭的勇气，激发万马奔腾的活力，保持马不停蹄的干劲，时刻以奋斗的姿态、实干的担当、务实的作风，持续提升全球布局能力和国际竞争力，确保“十五五”开好局、起好步，接续打造强大的金融机构，助力加快建设金融强国，为全面推进强国建设、民族复兴伟业作出新的更大贡献。